Siin on modifitseeritud duratsiooni valem koos selgitusega, kuidas see mõõdab võlakirja hinnatundlikkust intressi muutumisel.
Duratsioon (duration) mõõdab võlakirja tundlikust intressimäära suhtes ning seda kasutatakse intressiriski hindamiseks. Mida kõrgem on duratsioon, seda tundlikum on võlakiri või võlakirjafond intressimäära muutustele. Duratsiooni mõõtmiseks on välja töötatud mitmeid meetodeid, modifitseeritud duratsioon jne.
$$Modifitseeritud\, duratsioon \mmlToken{mo}[linebreak="auto"]{=} Macaulay\, duratsioon \div \left( 1+ \frac{YTM}{n}\right)$$
YTM— tulusus tähtajani;
n— kupongimaksete arv aastas.
Korduma kippuvad küsimused
Mis on modifitseeritud duratsioon?
See mõõdab võlakirja hinnatundlikkust intressimäära muutuste suhtes.
Mis on valem?
Valem seob Macaulay duratsiooni, YTM-i ja kupongimaksete arvu.
Mida näitab kõrgem duratsioon?
Kõrgem duratsioon tähendab suuremat hinnatundlikkust.
Milleks seda kasutatakse?
Seda kasutatakse intressiriski hindamiseks.
