Duratsioon (duration) mõõdab võlakirja tundlikust intressimäära suhtes ning seda kasutatakse intressiriski hindamiseks. Mida kõrgem on duratsioon, seda tundlikum on võlakiri või võlakirjafond intressimäära muutustele. Duratsiooni mõõtmiseks on välja töötatud mitmeid meetodeid, näiteks Macaulay duratsioon.
Macaulay duratsiooni saab leida valemiga:
$$Macaulay\, duratsioon \mmlToken{mo}[linebreak="auto"]{=} \left[\left(\sum_{i=1}^{t}\frac {i\times C_{i}}{(1+r_{i})^{i}}\right)+ \frac{t \times F}{(1+r_{t})^t}\right]\div P$$
F— nimiväärtus;
ri— perioodi intressimäär;
Ci— kupongimakse suurus;
P— turuväärtus (clean price).
Vaata ka:
Korduma kippuvad küsimused
Mis on Macaulay duratsioon?
See on võlakirja rahavoogude kaalutud keskmine kestus.
Milleks Macaulay duratsiooni kasutatakse?
Seda kasutatakse intressiriski hindamiseks.
Mille poolest see erineb modifitseeritud duratsioonist?
Macaulay duratsioon mõõdab kestust, modifitseeritud duratsioon aga hinna tundlikkust intressimäära muutuse suhtes.
Mida suurem on duratsioon?
Mida suurem on duratsioon, seda tundlikum on võlakirja hind intressimäära muutustele.
