Siin on omakapitali tootluse (ROE) valem koos selgitusega, kuidas hinnata omanike kapitali kasumlikkust.
Omakapitali tootlus e puhasrentaablus (return on equity — ROE) näitab ettevõttesse investeeritud omakapitali kasutamise efektiivsust puhaskasumi teenimiseks st kui palju kasumit teenib iga ettevõtte omakapitali investeeritud euro. DuPonti valem jagab omakapitali tootluse kolmeks komponendiks:
- kasumlikkus,
- vara kasutamise efektiivsus ning
- finantsvõimendus.
ROE on leitav järgmise valemiga:
$$Omakapitali\; puhasrentaablus\; (ROE) \mmlToken{mo}[linebreak="auto"]{=} $$ $$Puhaskasumimarginaal\times {Varade\; käibekordaja}\times {Finantsvõimendus}=$$ $$\frac{Puhaskasum}{Netokäive}\times \frac{Netokäive}{Varad}\times {\frac{Varad}{Omakapital}=}$$ $$ROA\times \frac{Varad}{Omakapital}=$$ $$\frac{Puhaskasum}{Omakapital}$$
ROE leidmiseks jagatakse enamasti kasumiaruande kirje "Puhaskasum" bilansi kirjega "Omakapital kokku". DuPonti analüüs võimaldab aktsepteeritava omakapitali tootluse saavutamiseks eristada kolme liiki ettevõtteid:
- kõrge kasumimarginaaliga ettevõtteid (näiteks moetööstus, tarkvaraarendus, luksuskaupade turustamine),
- kõrge käibega ettevõtteid (näiteks jaekaubandus) ning
- suure finantsvõimendusega ettevõtteid (näiteks pangandus).
Korduma kippuvad küsimused
Mis on ROE?
ROE ehk omakapitali tootlus näitab, kui palju puhaskasumit teenib ettevõte omanike investeeritud kapitali kohta.
Kuidas arvutada omakapitali tootlust?
Lihtsustatud kujul leitakse ROE jagades puhaskasumi omakapitaliga. DuPonti analüüsis saab sama näitajat vaadata ka mitme komponendi korrutisena.
Mida näitab kõrge ROE?
Kõrge ROE võib viidata tõhusale kasumi teenimisele omanike kapitalilt, kuid seda tuleb hinnata koos riskide ja finantsvõimendusega.
Mis roll on DuPonti analüüsil ROE juures?
DuPonti analüüs jagab ROE kasumlikkuse, varade kasutamise efektiivsuse ja finantsvõimenduse komponentideks.
